王顺龙：投资方向与优势，企业合作与退出

上海国悦君安股权投资基金管理有限公司董事长王顺龙私募股权投资圆桌论坛在国信证券原总裁、山东省驻长三角地区投融资联盟主席岳克胜的组织下开展。上海国悦君安股权投资基金管理有限公司董事长王顺龙发言表示其公司是国悦君安投资公司的子公司，主要是做PE投资，从这几年的情况来看，我们投的项目基本上都上市了。因为我们投的是中后端，投资上市命中率相对比较高。收益还可以。今天是独角兽大会，在这里我想跟各位独角兽企业家，包括同行们做一个交流。我们希望跟各家独角兽深度合作，青岛是好地方，有山有水美丽城市，包括山东这里都很好，希望跟各个独角兽在PE领域能不能强化合作。我们跟大家合作范围有以下四个方面，第一个是投资方向，主要高端装备制造，新能源，新材料等等。我们这方面很有体会，因为我们从2014年成立以来，对制造业投资有一定感悟，包括一些传统的有规模的制造业企业，我们也非常欢迎。很愿意跟他们合作。这样企业其实上市非常有保障，在这个问题上我们希望寻找一些机会。希望与制造业方面的朋友合作。第二个我们在投资方面有我们的优势。为什么上市比较准确，而且相对来说收益可以，我们主要有这么几个优势，一个是我们有这么多年投资的经验，第二个是我们有投行业务强大的资源和背景。第三个中国这几年确实是制造业发展的大好时机，强化制造业，回归本源，应该是我们目前最好的时机，所以包括独角兽也是偏制造业偏多，我觉得这方面有机会。我们给企业一旦投资，会给企业带来一定赋能，所谓的赋能有多方面，比如给企业，运用投行信息给大家带来客户方面资源，我们凡是投的企业，把他作为自己企业对待，跟企业家共呼吸，同命运。对企业赋能多方位，全面的，只要企业家找到我们，我们都会给予一定帮助，包括财富帮助，包括投行上市规范，包括业务的上下游企业联系，我们经常做这样的事情，为了帮助企业做上下游客户联系，我们经常在外面跑。比如他的上游，他的产品对象，他的下游产品对象，采购它的产品销售，都需要一些信息甚至我们都给提供，投资方面我们也得到不少企业欢迎。第三个企业怎么退出的问题，其实非常有讲究，目前是IPO退出，上市退出，独角兽上市，还有一个是做并购，中途不想做，卖掉，被别的企业并购掉，第三个可以把股权部分转让，通过市场把控股权或部分股权转让掉都可以。我们从目前的情况来看，企业上市退出占70%左右，上市可能是企业退出一个比较重要途径。第二个就是并购退出通常占15%到20%左右，中途就卖掉了，企业被并购掉了，同样也是上市。第三个就是部分的股权转让，这一个上市基本上占10%左右。这三方面基本上构成退出的三个模式，还有其他的模式，比如说到香港IPO上市等等，都可以。但这方面毕竟在中国还是比较少，还是在主管市场比较多，IPO占70%。第四个我们跟企业的赋能合作，还有企业二级市场的管理。我们这方面有很多成功经验，企业上市以后很多企业并没有被市场发现，它的价值，它的潜能，它的未来还没有被发现，因为新企业，包括企业是发展当中刚开始的时候，还没有发现。我们这时候就给企业做宣传，作为投资人给企业进行广泛的推荐。这里举一个例子，我们投资一个企业，实际上是做传统减速机企业，财务状况非常好，没有上市之前就在银行，通常都有三个多亿的存款，基本上没有贷款，资产状况非常好。财务状况非常好，因为是传统企业，市场看不上他，把这个企业从发行价上市以后一直跌到快要从二十几块到十块到一半，破了发行价，这时候我们觉得一个方面企业本身价值没有得到发现，另一个方面包括我们投资，确实这里收益没有达到，这时候我们采取一个办法，就是基金公司，二级市场的私募到企业去调研。让他们看看企业到底情况怎么样，这一种情况看下来以后，最后大家一看这个企业这么好，财务状况这么良好，而且潜力非常大，所以大家在二级市场进行投资。很快从将近下跌破发行价涨了三四倍以上，这都是我们给他们推介，让企业真正价值在社会得到大家承认。如果大家有兴趣合作我们这方面也会给予大家做赋能。谢谢。