消费电子全面爆发，行业底部信号显现，蓝思科技或迎来业绩拐点

今日，消费电子板块大幅拉升，蓝思科技、立讯精密、歌尔股份等表现亮眼，其中，蓝思科技率先爆发，开盘迅速拉升近10个点。有国外网友曝光称苹果原定于9月中旬举行的新品发布会将提前一周举行，定档9月6日。知名分析师郭明錤周三发布推文称，iPhone14系列机型的平均售价将上涨15%，和iPhone13相比，iPhone14系列的平均售价将上涨大约15%。对此，有业内人士表示，消费电子行业“至暗时刻”已过，下半年有望在需求回暖下走出行业低谷。安信证券指出，随着疫情得到控制，促消费政策加快落地，预计前期被压制的消费需求将逐步释放。在估值层面，截至7月25日，消费电子（申万）指数PE为29.58倍，过去10年PE百分位为8.77%，消费电子板块处于历史低估区间。值得一提的是，近期消费电子行业利好消息频现，支撑消费电子板块触底走强。7月29日，苹果公司发布了截至6月25日的2022财年第三财季业绩。报告期内，苹果iPhone销售额增长2.8%，达到407亿美元，表现好于市场预期。除此以外，对于备受关注的iPhone 14系列的产品发布传闻也日益升温。据悉，iPhone 14系列或将于9月13日正式发布，同时还可能推出Air Pods Pro 2 和Apple Watch 8。苹果供应商在7-8月份也已经开始拉货，初步预测出货量会比去年的iPhone 13略高。整体而言，市场对消费电子销量的预期乐观，消费电子底部信号已经确定。根据中国基金报报道，近日，随着苹果新品发布临近，富士康、和硕、蓝思科技等多家供应商正在大规模高薪招工。多家果链上市公司表示，大客户订单稳定，与往年相比没有大的波动。行业数据方面，我国智能手机的产销量在6月已显现好转迹象。6月中国智能手机产量1.05亿部（YoY-6.8%，MoM+7.2%），出货量2747.8万部（YoY+9.1%，MoM+33.7%），环比持续改善。国信证券也指出，在传统3C备货旺季叠加疫情后的追单需求影响下，3Q22消费电子产业链正迎来基本面拐点。此外，根据Counterpoint数据显示，2022年第一季度中国折叠屏智能手机市场的销量为67万台，同比增长391%，环比增长152%，预计2022年全年中国折叠屏智能手机市场的出货量将同比增长225%，达到270万台。业内人士表示，华为、OPPO、vivo和小米等中国品牌将决定中国折叠屏智能手机市场的未来方向。预计2022年下半年，华为、OPPO和小米将推出新的折叠屏智能手机，并继续为该细分市场提供增长动力。值得注意的是，作为智能设备外观结构及功能模块的龙头供应商，蓝思科技已与苹果、三星、小米、OPPO、vivo、华为、荣耀等知名品牌形成深度合作，为品牌客户持续提供可量产、可持续发展的技术方案和高质量产品，具备强大的市场核心竞争力和技术壁垒。近年来，蓝思科技积极发掘消费电子增长机会，为迎接潜在商业机遇提前布局。展望下半年，过去三年堆积的换机潮或将迎来高峰，蓝思科技利润修复确定性有望增强，业绩拐点或将加速来临。